Guias
Guias técnicos e evergreen da Fugazzi Research. O passo a passo, com rigor analítico, para decisões de cripto, mercados globais e renda fixa brasileira.
Como o CDI define o seu retorno real
Render mais que o CDI nominal não significa render de verdade. O retorno que importa é o que sobra depois do imposto e da inflação, e a conta certa usa fator de capitalização, não soma.
Como configurar sua primeira hardware wallet do zero
O momento em que a autocustódia deixa de ser teoria e vira posse de verdade. Do desempacotamento ao primeiro recebimento, com as etapas em que um descuido custa o saldo inteiro.
Como fazer backup da sua seed phrase de forma segura
A seed phrase é a sua carteira inteira. O backup dela é a diferença entre um aparelho perdido ser um inconveniente ou ser uma ruína. Papel, metal, onde guardar e o que nunca fazer.
Como testar a recuperação da sua seed phrase sem mover fundos
Um backup que você nunca testou é uma esperança, não uma garantia. O recovery drill em modo watch-only prova que a frase anotada reconstrói a carteira certa, sem expor a chave e sem mover um satoshi.
Como montar uma carteira multisig 2-de-3 passo a passo
O arranjo de três chaves do qual bastam duas para gastar elimina o ponto único de falha. Do conceito de quórum à distribuição geográfica e ao backup do descriptor que torna tudo recuperável.
Como rodar um full node Bitcoin num Raspberry Pi
Rodar o próprio nó é o que troca confiar por verificar. Um computador de placa única é a forma mais acessível de manter um full node em casa. Do hardware à sincronização inicial.
Como usar uma carteira Bitcoin air-gapped e assinar transações offline
O air gap não é o que protege as suas moedas. O que protege é a verificação do PSBT nos dois lados, no aparelho offline e na máquina conectada. Trocar o cabo por um QR code só muda o canal, não elimina o ataque.
Como configurar uma passphrase sem se trancar para fora
A 25ª palavra protege contra o roubo físico da seed, mas perdê-la é perda total. O risco real da passphrase e como mitigá-lo com um teste de recuperação antes de depositar.
Como migrar seus bitcoins da corretora para autocustódia
Deixar na corretora é deter um recibo, não as moedas. Migrar é assumir a posse de verdade. O passo a passo do saque, com teste de valor pequeno, verificação de endereço e taxas.
Como verificar o endereço de recebimento na tela da hardware wallet
Conferir o endereço no computador é verificação nenhuma, porque é o próprio software da máquina que o ataque compromete. A única tela confiável é a da carteira de hardware, e olhar só o início e o fim é o descuido com que os atacantes contam.
Por que não reutilizar o endereço de Bitcoin e como proteger a sua privacidade
A carteira gera um endereço novo a cada recebimento por um motivo, e o antigo não parou de funcionar. Receber tudo no mesmo endereço transforma a blockchain no seu extrato bancário aberto, e qualquer um que já te pagou consegue estimar o seu saldo.
Como montar um protocolo de herança para seus bitcoins
Se você morre sem deixar a chave acessível, o seu Bitcoin morre com você. A abordagem prática com timelock e multisig para transmitir o patrimônio sem entregar a chave em vida.
Carteira watch-only, como monitorar seu Bitcoin sem expor a chave privada
Uma carteira de observação vê saldo e recebimentos mas não gasta nada, porque não tem a chave privada. O passo a passo para montar a sua com a xpub, e o custo de privacidade que quase nenhum tutorial explica.
Como consolidar UTXOs de Bitcoin na hora certa
Cada compra recorrente cria uma saída de transação que só cobra a fatura na hora de gastar. Consolidar UTXOs quando a rede está vazia troca taxa futura por taxa barata agora, ao custo de vincular os seus endereços.
Como investir em ETFs de cripto na B3
Os ETFs de cripto listados na bolsa brasileira oferecem exposição ao preço sem a responsabilidade da chave privada. O guia cobre os fundos reais, a tributação e o trade-off contra a autocustódia.
Como acessar ETFs de cripto internacionais
Os ETFs spot americanos concentram a maior liquidez do mundo em exposição a Bitcoin. O guia mostra como o investidor brasileiro chega até eles e a que custo fiscal.
Como analisar uma treasury company de Bitcoin
Avaliar uma empresa-tesouraria com o balanço tradicional não funciona. Existe um framework próprio, construído sobre mNAV, BTC Yield e prêmio sobre o NAV, que separa a aposta sustentável da alavancagem que só espera a maré virar.
Como acompanhar o mNAV e as holdings de uma treasury company de Bitcoin
O mNAV que você vê num painel parece ao vivo, mas metade dele está congelada no último comunicado. Este guia mostra a rotina para montar o número sozinho, conferir contra os agregadores e verificar as holdings na cadeia quando dá.
Como comprar seu primeiro Tesouro Direto
Comprar um título público é mais simples e mais barato do que quase qualquer investimento do país. O passo a passo do zero ao primeiro título, com a escolha certa do papel para o seu objetivo.
Como comparar CDB, LCI e Tesouro na prática
Comparar pelo número da vitrine é o erro mais caro da renda fixa. O percentual prometido é bruto. Este guia mostra como comparar pelo retorno líquido, com a isenção de imposto em LCI e LCA pesando na conta.
Como abrir conta em corretora e fazer o primeiro aporte
Abrir conta em corretora e enviar o primeiro aporte é mais simples do que parece. Este guia neutro mostra o passo a passo sem indicar corretora, do cadastro à primeira ordem.
Como ler um balanço de empresa passo a passo
O balanço de uma empresa parece um labirinto de números. Lido na ordem certa, ele conta uma história clara sobre lucro, dívida e geração de caixa. Este guia mostra por onde começar.
Como montar uma carteira de dividendos
Uma carteira de dividendos não se monta perseguindo o maior yield da tela. Ela se constrói com critérios de sustentabilidade do pagamento, diversificação e reinvestimento. Aqui está o método.
Como investir em ações americanas pela B3 com BDRs
Dá para ter exposição às maiores empresas americanas sem abrir conta no exterior. O caminho dos BDRs é operado dentro da B3, com tributação local, e tem prós e contras que poucos explicam.
Como fazer uma venda coberta de Bitcoin na Deribit
O passo a passo técnico de montar uma venda coberta numa plataforma de opções de Bitcoin, com os riscos escancarados em cada etapa. O exercício, a queda do ativo e a custódia do colateral.
Como comprar Bitcoin com segurança no Brasil
Comprar Bitcoin leva segundos, mas ter Bitcoin de verdade exige um passo a mais. Da escolha da plataforma à compra protegida e ao momento em que a moeda passa a ser sua, em autocustódia.
Como usar uma DEX pela primeira vez
Numa exchange descentralizada não há cadastro nem suporte. Você conecta a carteira e a rede executa. O fluxo real, com slippage, gás e aprovação de token, e onde um clique apressado custa caro.
Como avaliar os riscos de um protocolo DeFi antes de entrar
O DeFi promete rendimentos que a renda fixa nunca sonhou e cobra um preço que o folheto não mostra. O checklist sério de cinco eixos que separa o protocolo sustentável do hype.
Como declarar investimentos no Imposto de Renda
A declaração assusta mais pela linguagem do que pela complexidade. Existem dois mundos, o de declarar o que você tem e o de pagar imposto sobre o que ganhou. Confundir os dois é a origem de quase todo erro.
Como apurar e pagar DARF de ações
A DARF é onde a teoria do imposto vira boleto, e onde o investidor mais se atrapalha. Apurar o quanto deve, gerar a guia certa e pagar no prazo, com a isenção que quase todo mundo interpreta errado.
Como declarar criptomoedas na Receita Federal
Declarar cripto parece terra sem lei e é o contrário. A Receita acompanha o setor de perto e o cruzamento de dados pega a omissão. As duas obrigações que cercam a cripto, separadas com clareza.
Como declarar e tributar ações de treasury company (MSTR)
Comprar MSTR não é ter Bitcoin para o Leão. Você declara como ação, não como cripto, e se a compra foi no exterior a isenção dos vinte mil das ações em bolsa simplesmente não existe. Isso muda a conta.
Como calcular o Índice de Sharpe da sua carteira no Excel
É uma conta de três células, não um mistério estatístico. O que separa quem calcula certo de quem calcula errado é escolher o CDI como taxa livre de risco e periodicizar tudo na mesma base.
Como montar uma planilha de custo médio de Bitcoin
Quem compra Bitcoin em parcelas perde a noção do próprio preço médio em poucas compras. Uma planilha resolve isso com aritmética simples, e é a mesma base para apurar imposto e medir o resultado.
Como otimizar uma carteira com Markowitz na prática
Não é rodar um botão mágico que devolve a carteira perfeita. É um procedimento de quatro passos com uma armadilha embutida em cada um, da matriz de covariância à fronteira eficiente.
Como investir em fundos imobiliários sem cair na armadilha do rendimento do mês
A mecânica das cotas negociadas na B3, a distribuição mensal, os custos e a liquidez explicados do zero. E o erro que mais custa caro ao iniciante, escolher fundo pela última distribuição.
Poupança ou Tesouro Selic, a conta honesta com cinco anos de dados do Banco Central
A regra que trava o rendimento da poupança quando o juro sobe, o efeito do aniversário mensal e o que sobra do Tesouro Selic depois de taxas e imposto de renda.
Onde deixar a reserva de emergência sem trocar liquidez por rentabilidade
O critério que decide é o acesso ao dinheiro no pior dia, não a taxa da vitrine. Um guia sóbrio sobre Tesouro Selic, CDB de liquidez diária e fundo DI, com atenção ao custo que corrói o rendimento.
PGBL ou VGBL, qual escolher e por que a resposta está no imposto
Os dois planos podem carregar o mesmo fundo, com o mesmo gestor e a mesma taxa. O que os separa é a mecânica do imposto de renda, e é ela que decide a escolha, aporte a aporte.
Como investir no S&P 500 no Brasil pelas três portas de acesso
ETF listado na B3, BDR de ETF e conta no exterior levam ao mesmo índice por caminhos diferentes. Este guia compara o custo, o câmbio e o imposto de cada rota, sem apontar corretora.